Skripsi
ANALISIS PENGARUH RIGHT ISSUE TERHADAP RETURN DAN VOLUME PERDGANGAN SAHAM DI BEI
SRI SULISTIANI. SKRIPSI. 2009. ANALISIS PENGARUH RIGHT ISSUE TERHADAP RETURN DAN VOLUME PERDAGANGAN SAHAM DI BEI.
Pengujian kandungan informasi dilakukan untuk melihat reaksi dari suatu pengumuman. Jika pengumuman mengandung informasi, maka diharapkan pasar akan bereaksi pada waktu pengumuman tersebut diterima pasar. Reaksi dapat dilihat dengan adanya perubahan harga dan abnormal return.Secara empiris pasar bereaksi negatif atas pengumuman right issue.
Perumusan masalah dalam penelitian ini apakah ada perbedaan yang signifikan dalam rata-rata return saham, CAAR, dan rata-rata volume perdagangan saham antara sebelum dan sesudah pengumuman right issue.
Tujuan dari menelitian ini adalah untuk membuktikan adanya perbedaan yang signifikan dari return saham, abnormal return, dan aktivitas perdagangan saham antara sebelum dan sesudah pengumuman right issue dilakukan.
Hipotesis dalam penelitian ini adalah ada perbedaan yang signifikan dalam rata-rata return, rata-rata abnormal return, dan rata-rata aktivitas perdangan saham.
Penelitian ini menggunakan data sekunder. Metode purposive sampling digunakan untuk menentukan jumlah sampel. Sampel yang diambil sebanyak 32 selama periode 2005-2007. Untuk mengestimasi abnormal return digunakan model market-adjusted return Metode statistik yang digunakan untuk menguji hipotesis 1 dan 2 adalah uji paired sampel t- test dan hipoteis 3 menggunakan uji Wilcoxon, karena data tidak berdistribusi normal.
Analisis uji-t menunjukan nilai t sebesar 0,587 dengan signifikasi 0,589 sementara Uji t pada CAAR menunjukan angka 0,836 dengan signifikasi 0,450 yang berarti Ho1 dan Ho2 diterima yaitu tidak ada beda sebelum dengan seudah right issue. Analisis uji Wilxocon menunjukan nilai t= 2,971 dengan sig 0,041yang berarti Ho3 ditolak, atau ada perbedaan aktivitas perdagangan saham antara sebelum dan sesudah pengumuman right issue.
Kesimpulan dari penelitian ini adalah right issue tidak mengandung informasi yang bila dilihat dari return dan CAAR. Namun dilihat dari TVA Pengumuman right issue mengandung informasi yang mempengaruhi invetor dalam berinvestasi.
AKN09037 | Tersedia |
Tidak tersedia versi lain